בנק ההשקעות ברקליס פרסם לאחרונה סקירה חיובית על מניית קבוצת הפניקס, עם המלצת "משקל יתר" ומחיר יעד של 100 שקלים – המהווה אפסייד של כ-16% ביחס למחיר הנוכחי של 86 שקלים. ההמלצה מבוססת על שילוב בין התקינה החשבונאית החדשה, הביצועים הכספיים של הקבוצה והמיצוב האסטרטגי שלה, אשר יחדיו תומכים בצפי להמשך צמיחה ברווחיות ונראות חיובית של המניה.
המעבר לתקן החשבונאי הבינלאומי החדש IFRS 17, שנכנס לתוקף בתחילת שנת 2023, מהווה שינוי משמעותי עבור החברות בענף הביטוח, ובפרט עבור הפניקס. התקן החדש מחליף את התקן הקודם, IFRS 4, ומחייב חברות לדווח בצורה אחידה ומחמירה יותר על רווחים והתחייבויות, על פני תקופת הכיסוי של הפוליסות. הגישה החדשה דורשת הכרה מדורגת ברווחי הביטוח ומדידת התחייבויות לפי ערך נוכחי מעודכן, מה שמוביל לשקיפות גבוהה יותר ולהשוואה קלה יותר של ביצועי החברות.
ברקליס רואים בתקן החדש מנוף אסטרטגי להצפת ערך ולשיפור מעמדן של חברות הביטוח, ובפרט של הפניקס, אשר מתבלטת בזכות מבנה פעילותה המגוון. החברה פועלת בתחומי ביטוח חיים, בריאות, רכוש וניהול נכסים, מה שמעניק לה גמישות עסקית ויכולת להתמודד עם תנאים כלכליים משתנים.
הפניקס דיווחה על רבעון ראשון חזק לשנת 2025, עם רווח כולל של 568 מיליון שקל ותשואה של 21.3% על ההון. בנוסף, הרווח מפעילויות הליבה הסתכם ב-626 מיליון שקל, עלייה של כ-15% לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת, ומשקף תשואה מנורמלת של 23.6% על ההון.
המלצת ברקליס לפניקס מבוססת גם על הביצועים הכספיים המרשימים של החברה, שנסחרת כיום בשווי שוק של 21 מיליארד שקל. המגוון העסקי של החברה, יחד עם השפעות התקינה החדשה והביצועים הפיננסיים החזקים, מהווים גורמים מרכזיים בתמיכה בתרחיש הצמיחה המוצג על ידי בנק ההשקעות.
בסקירה שלהם, מציינים בברקליס כי הפניקס נחשבת כאחת החברות הבולטות בענף הביטוח בישראל, לא רק בשל נתוניה הפיננסיים אלא גם בזכות יכולתה להתאים את עצמה לשינויים בתחום ולהגיב בזריזות לאתגרים חדשים. המומחים צופים כי החברה תמשיך להראות ביצועים חזקים בשנים הקרובות, בעיקר בזכות המודלים העסקיים המגוונים שלה והיכולת לשמר רווחיות גבוהה לאורך זמן.
ההמלצה של ברקליס עשויה לעורר עניין בקרב משקיעים פוטנציאליים, אשר יחפשו להשקיע בחברות בעלות פוטנציאל צמיחה גבוה ושקיפות חשבונאית משופרת. עם זאת, יש לזכור כי השקעה במניות תמיד טומנת בחובה סיכונים, ולכן מומלץ לשקול היטב את ההמלצות ולבצע בדיקות נוספות לפני קבלת החלטות השקעה.
