קבוצת דלק, אחת החברות הבולטות בישראל בתחום האנרגיה, פרסמה את תוצאות הרבעון הראשון של שנת 2026, והציגה גידול משמעותי בהכנסות וברווחים. ההכנסות עלו ב-22% בהשוואה לרבעון המקביל בשנה שעברה והסתכמו בכ-4.71 מיליארד שקל, בעוד שהרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות קפץ פי ארבעה וחצי והגיע לכ-45 מיליון שקל.
למרות השפעות שליליות כמו הפסקת הפקת הגז ממאגר לוויתן בעקבות מלחמת שאגת הארי והפחתה חד-פעמית בגין קידוח יבש בבולגריה, התוצאות היו חיוביות. גלעד בן צבי, אנליסט אנרגיה בלידר שוקי הון, התרשם מהתוצאות והמליץ על קניית המניה עם פוטנציאל עלייה של כ-20%.
מאגר לוויתן, שהפקתו הושבתה זמנית, חזר לפעילות מלאה בחודש אפריל. כמו כן, ניו מד הכריזה על חלוקת דיבידנד משמעותית, כאשר חלקה של קבוצת דלק עומד על כ-32 מיליון דולר. קדימה, צופה ניו מד עלייה ביכולת ההפקה המקסימלית של המאגר לכ-23 BCM בשנה, לאחר השלמת פרויקט שלב 1ב'. בנוסף, נחתם מזכר הבנות למכירת כמות משמעותית של גז ממאגר אפרודיטה לחברת EGAS המצרית, מהלך שיכול לשמש כמנוע צמיחה בטווח הבינוני.
בנוסף לכך, חברת איתקה, הנמצאת בבעלות קבוצת דלק ופועלת בים הצפוני, רשמה עלייה בהכנסות לכ-882 מיליון דולר, גידול של 25% בהשוואה לרבעון המקביל. הרווח הנקי הסתכם בכ-50 מיליון דולר, לעומת הפסד של כ-48 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. החברה אישרה חלוקת דיבידנד משמעותי בגין שנת 2025, מה שמדגיש את יציבותה הפיננסית.
ישראכרט, חלק מקבוצת דלק, חתמה על מספר עסקאות אסטרטגיות ברבעון, כולל הסכם להנפקת כרטיסי FLY CARD לחברי מועדון הלקוחות של אל על, ומזכר לא מחייב לרכישת בנק דיגיטלי ישראלי. מהלכים אלו מעידים על כוונות החברה להרחיב את פעילותה בתחום האשראי הדיגיטלי.
לפי תחשיבי NAV (שווי נכסי נקי) של לידר שוקי הון, שווי הנכסים של קבוצת דלק עומד על כ-25.5 מיליארד שקל, עם שווי שוק של כ-18.5 מיליארד שקל בלבד. פער זה, של כ-20%, מצביע על פוטנציאל עלייה משמעותי במניה. בן צבי מציין כי קבוצת דלק היא אחת מהחברות עם תשואת הדיבידנד הגבוהה ביותר במדד ת"א 35, עם יחס חוב נמוך והון עצמי משמעותי.
המניה רשמה תשואה של כ-15% מתחילת השנה, אך ביצועי חסר ביחס לשוק הכללי. לעומת זאת, חברת איתקה הציגה תשואה מרשימה של כ-47% בתקופה זו. המלצת האנליסט חד-משמעית: "המניה מהווה הזדמנות קנייה עם אפסייד של כ-20%".
