בימים האחרונים נרשמה תנועה משמעותית בשוק ההון הישראלי, כאשר שתי קרנות השקעה זרות מימשו מניות בבורסה לניירות ערך בתל אביב בסכום כולל של 650 מיליון שקל. הקרנות, מניקיי פרטנרס ונובונורדיסק, רשמו רווח משמעותי על השקעתן, כאשר המחיר ששילמו בעת כניסתן להשקעה בשנת 2018 היה נמוך משמעותית משווי הנוכחי של המניות.
מניית הבורסה בתל אביב זינקה ב־140% בשנה האחרונה, והגיעה לשווי שוק של כ־6 מיליארד שקל. הביצועים המרשימים של מניות הפיננסים בבורסה, כולל מניות הבנקים, חברות הביטוח ובתי ההשקעות, הניבו למשקיעים תשואה שנתית תלת ספרתית, כאשר מניית הבורסה עצמה הניבה תשואה מעל ל־800% מאז רישומה למסחר בשנת 2019.
הקרנות מניקיי פרטנרס ונובונורדיסק ניצלו את העלייה המרשימה במחיר המניה למימוש חלק מהחזקותיהן. מניקיי מכרה מניות בשווי 500 מיליון שקל, כאשר בנק ההשקעות UBS פעל כמפיץ, בעוד שקרן נובונורדיסק מכרה מניות בשווי 150 מיליון שקל לידי כלל ביטוח.
למרות המימושים, מניקיי ונובונורדיסק שומרות על החזקות משמעותיות בבורסה, עם כ־5% ו־3% מהמניות בהתאמה. ההשקעה הראשונית של הקרנות נעשתה לפי שווי של 550 מיליון שקל בלבד, פחות מעשירית משווי השוק הנוכחי של הבורסה.
המכירה הראשונה של מניקיי בבורסה עוררה בעבר ביקורת ציבורית, ואף הוגשה בקשה לתביעה ייצוגית נגדה. אך כיום, מחיר המניה גבוה ביותר מ־50% מהמחיר שבו רכשה הבורסה את המניות במהלך המימוש הראשון, מה שהופך את העסקה למוצלחת מכל כיוון.
הצלחת מניית הבורסה משקפת את השיפור המתמיד בתוצאות העסקיות של החברה, כמו גם את התפתחות שוק ההון המקומי והצטרפות משקיעים חדשים. עם זאת, נראה כי מרבית המוסדיים הישראליים מעדיפים לשמור על החזקות נמוכות מ־5% כדי להימנע מחובת דיווח.
המהפך המבני שעברה הבורסה בשנת 2018, הוביל ליציאת מרבית המניות מידי חברי הבורסה המקומיים והעברתם לידי גופים זרים. כשנה לאחר מכן, בוצעה הנפקה על ידי הגופים הזרים, בהובלת בנק ההשקעות ג'פריס, ששיווק את המניות למשקיעים מחו"ל.
בשלב נוסף בהיפרדות הבנקים הישראליים ממניות הבורסה, נמכרו בתחילת 2024 כ־18% מהמניות לגופים זרים. בין הרוכשים היה גם המיליארדר ביל אקמן ואשתו, נרי אוקסמן, אשר רכשו 5% מהמניות בסכום של 100 מיליון שקל. כיום, שווי ההשקעה שלהם הוכפל פי שלושה.
בסיכום הרבעון הראשון של השנה, הבורסה הציגה עלייה של 21% בהכנסות ל־131 מיליון שקל, עם גידול של 39% ברווח הנקי שהסתכם ל־36 מיליון שקל. הנתונים הללו מצביעים על המשך צמיחה והתחזקות הבורסה בתל אביב, שממשיכה להוות מוקד משיכה למשקיעים זרים, וזאת בזמן שהגופים המקומיים מעדיפים לעמוד מנגד.
