בעקבות עלייה מרשימה של 240% במניית חברת הביטוח והפיננסים הראל בשנה האחרונה, משפחת המבורגר, בעלת השליטה בחברה, החליטה לממש חלק מהחזקותיה ולבצע אקזיט משמעותי. במסגרת המהלך נמכרו 3.2% מהון מניות החברה למשקיעים מוסדיים מחו"ל, ובתמורה לכך קיבלה המשפחה כ-1.2 מיליארד שקל.
חברת הראל, שנחשבת לאחת מחברות הביטוח הגדולות בישראל, נהנתה בשנה החולפת מביקוש רב בשוק ההון, מה שהוביל לעלייה חדה בשווי השוק שלה לכמעט 40 מיליארד שקל. החברה ממוקמת כיום במקום השני בשוק הביטוח בישראל, אחרי חברת הפניקס. בראש החברה עומד יאיר המבורגר, ובנו בן משמש כסגן יו"ר הדירקטוריון, כאשר גם גדעון, אחיו של יאיר, מכהן כדירקטור.
העסקה בוצעה במחיר של 184 שקל למנייה, מה שמייצג הנחה של כ-5% ביחס למחיר הסגירה בבורסה באותו היום. למרות המכירה, תמשיך משפחת המבורגר להחזיק בשליטה משמעותית בחברה עם 42.2% מהמניות.
בנק ההשקעות ג'פריס שימש כיועץ לעסקה, יחד עם חברת לידר שוקי הון ששימשה כחתם המקומי. העסקה התבצעה לאחר מסע פגישות עם משקיעים גלובליים, שהביעו עניין רב בחברה. חלק מהמניות נמכרו למשקיעים לטווח ארוך, והשאר לקרנות גידור מובילות בעולם.
האקזיט הנוכחי מצטרף למכירה קודמת שביצעה המשפחה ביולי אשתקד, אז נמכרו מניות בשווי 200 מיליון שקל לחברת הביטוח כלל. מכירה זו התבררה כמוצלחת, שכן המניות נמכרו אז במחיר של 106.7 שקל למניה, מה שמייצג עליה של 72% במחיר הנוכחי.
תחום הביטוח נהנה בשנה האחרונה מעלייה משמעותית בבורסה בתל אביב, כאשר מדד הביטוח עלה ב-185%, הרבה מעבר למדד ת"א-35 שעלה ב-80% בלבד. מגמה זו משקפת את הביקוש הגובר להשקעות בתחום הביטוח, שמציע יציבות ורווחיות גבוהה.
המהלך של משפחת המבורגר מגיע על רקע תנאי השוק החיוביים והעניין הגובר בחברות ישראליות מצד משקיעים גלובליים. ההצלחה של הראל בשוק המקומי והיחסים הטובים עם משקיעים זרים תרמו להחלטה לממש חלק מהמניות.
העסקה מעלה שאלות לגבי המשך האסטרטגיה של משפחת המבורגר בניהול הראל. למרות המכירה, המשפחה שומרת על שליטה בחברה וממשיכה לנווט את פעילותה. השוק יעקוב אחרי ההתפתחויות בנוגע לאפשרויות נוספות של מימוש בעתיד.
המשקיעים המקומיים והבינלאומיים ימשיכו לעקוב אחרי התפתחויות בתחום הביטוח, שממשיך להראות סימני צמיחה. ההצלחה של חברות כמו הראל עשויה למשוך השקעות נוספות ולהגביר את העניין בענף כולו, במיוחד בתקופה של תנודתיות כלכלית עולמית.
על רקע המכירה האחרונה, נראה כי משפחת המבורגר ממשיכה לשחק תפקיד משמעותי בשוק הביטוח הישראלי, כשהיא מנצלת הזדמנויות בשוק ההון הבינלאומי כדי לחזק את מעמדה ולהרחיב את פעילותה העסקית.
