בנק אוף אמריקה מציע למשקיעים לאמץ אסטרטגיה ייחודית לנוכח החששות מהתפתחות בועה בתחום הבינה המלאכותית (AI). על פי סקירה שפרסם חיים ישראל, האסטרטג הגלובלי הראשי של הבנק, כדאי לשקול השקעה בתחומים המשלימים את AI, אך אינם חלק ישיר ממנו, זאת במטרה לגדר את הסיכונים הכרוכים בהשקעה ישירה במניות AI.
למרות ההערכה שאין בועה בבינה מלאכותית, בבנק אוף אמריקה מבינים את החשש של המשקיעים. ישראל מציין כי AI מהווה מהפכה טכנולוגית עצומה, ואנחנו רק בתחילת הדרך. עם זאת, ההבנה בשוק עדיין אינה מלאה, ולכן ייתכן שיש פערים בהערכת השווי של הטכנולוגיה.
כדי להתמודד עם החשש הזה, מציע הבנק לבחון השקעות בתחומים כגון תשתיות, הגנה, ומתכות נדירות. אלו תחומים שנמצאים בפריפריה של AI, אך הם קריטיים להצלחתו. ההשקעה בהם עשויה להעניק חשיפה לתחום עם סיכון מופחת.
לפי ישראל, הגנה, תשתיות ומתכות נדירות מהווים את אבני הבניין של AI. לדוגמה, תחום האנרגיה החלופית, שהקורלציה שלו ל-AI עלתה בצורה משמעותית, מדגים כיצד תחומים אלו קשורים זה בזה. עם זאת, תחומים כמו תשתיות והגנה עדיין מראים קורלציה נמוכה ל-AI, ולכן נחשבים לפחות מסוכנים להשקעה.
הבנק מציין את החשיבות של השקעות בחברות טכנולוגיות ביטחוניות, המונעות על ידי תקציבים ממשלתיים ולא רק על ידי המומנטום הטכנולוגי. הם גם מדגישים את חשיבות ההשקעה במתכות נדירות הנדרשות לבניית תשתיות AI.
בבנק אוף אמריקה זיהו קרוב ל-30 מניות בתחומים אלו, שהקורלציה שלהן למניות AI "טהורות" נמוכה מ-50%. המניות הללו כוללות בין היתר את Trane Technologies בתחום מערכות הקירור, CMOC שמספקת מתכות נדירות ו-American Tower מתחום מגדלי התקשורת. המניות הללו נבחרו בזכות היכולת שלהן להציע חשיפה לתחום הצומח מבלי להסתכן בתנודתיות המאפיינת את מניות AI.
חיים ישראל מסביר כי AI אינו מסתכם רק בצ'אט־בוטים כמו ChatGPT או Copilot, אלא מדובר במהפכה רחבה יותר הכוללת רובוטים הומנואידים וסוכני AI. הבנק מעריך כי למרות ההשקעות הגדולות, אין כאן בועה, והמגמה נתמכת על ידי ביקוש אמיתי.
למרות החששות, בבנק אוף אמריקה מבהירים כי ה-AI מציב הזדמנות אדירה למשקיעים. הם משווים את המצב הנוכחי למהפכת האינטרנט בשנת 2000, אז חברות כמו גוגל ונטפליקס הפכו לאימפריות בזכות הבנה נכונה של הפוטנציאל הטמון בטכנולוגיה החדשה.
משקיעים המעוניינים להיחשף לתחום ה-AI מוזמנים לשקול את ההמלצות של בנק אוף אמריקה, המציעות גיוון בהשקעות ופתרונות יצירתיים לגידור הסיכון. על פי הבנק, השקעה בתחומים אלו עשויה להניב תשואות טובות, תוך הפחתת החשיפה לתנודתיות הקיימת במניות AI ישירות.
