חברות הביטוח מובילות תשואות בנובמבר – חשיפה לישראל משתלמת

חודש נובמבר האחרון היה מוצלח במיוחד עבור חוסכים בקרנות השתלמות ופנסיה בישראל, כאשר החברות המובילות בתחום הביטוח הצליחו להציג תשואות מרשימות. בעוד שגופים המושקעים בעיקר בשוק המקומי נהנו מעליות חדות, אלו שהשקיעו יותר בחו"ל, כדוגמת אלטשולר שחם וילין לפידות, נותרו מאחור.

במהלך נובמבר, הקרנות במסלולים הכלליים הציגו תשואה ממוצעת של כ-1%, בעוד שהמסלולים המנייתיים הניבו תשואה גבוהה יותר של 1.4%. מאז תחילת השנה, נרשמה עלייה חדה של 13.9% במסלולים הכלליים ו-22.9% במסלולים המנייתיים. לעומת זאת, המסלולים הנחשפים למדד S&P 500 הציגו תשואה נמוכה יחסית של 0.4% בנובמבר ו-4.7% מתחילת השנה.

המובילות בנובמבר היו מנורה מבטחים וכלל, שהובילו את הדירוג גם מתחילת השנה. מנורה מבטחים הציגה תשואה של 1.42% בנובמבר, ואילו כלל הציגה 1.38%. מגדל הגיעה למקום השלישי עם תשואה של 1.15%, בעוד שהפניקס הציגה 1.2%. לעומת זאת, ילין לפידות ואלטשולר שחם, שהיו חשופים יותר לשוק האמריקאי, הציגו תשואות נמוכות של 0.7% ו-0.6% בהתאמה.

במסלולי המניות, מנורה מבטחים שוב הובילה עם תשואה של 2.3%, בעוד שכלל הציגה תשואה של 1.9%. הראל הגיעה למקום השלישי עם תשואה של 1.8%. בתחתית הדירוג נמצאים שוב ילין לפידות ואלטשולר שחם עם תשואות של 1% ו-1.1% בהתאמה.

בתמונה הכללית של 2025, כלל מובילה עם תשואה שנתית של 15.4%, ומנורה מבטחים צמודה אליה עם תשואה של 15%. אנליסט ומור, שהיו חזקים בתחילת השנה, מציגים תשואות של 14.2% ו-14.1% בהתאמה. אלטשולר שחם וילין לפידות נותרו בתחתית עם תשואות של 12.8% ו-12.7%.

בניתוח של שלוש השנים האחרונות, אנליסט מובילה עם תשואה מצטברת של 43%, בעוד שמיטב וילין לפידות מציגים תשואות של 39.9% ו-36.5% בהתאמה. אלטשולר שחם והראל סגרו את הטבלה עם תשואות של 35.7% ו-33.7%.

החודש דצמבר נראה כי ממשיך את מגמת נובמבר, כאשר השוק הישראלי ממשיך לזנק בעוד שהשוק האמריקאי עומד במקומו. מדד ת"א 35 זינק ב-6.1% ומדד ת"א 125 עלה ב-4.9%, כאשר מדד ת"א 90 מציג תשואה מתונה יותר של 1% בשל ההשפעה השלילית של מניות הנדל"ן. מנגד, בוול סטריט מדד S&P 500 רשם ירידה קלה של 0.3% בעוד הנאסד"ק ירד בכ-1%.

חברות הביטוח ממשיכות להוביל את השוק עם ביצועים מרשימים, בעוד שגופים עם חשיפה לשווקים בינלאומיים מתקשים להציג תשואות דומות. המגמה הנוכחית מצביעה על כך שהשקעות בשוק המקומי מניבות תשואות גבוהות יותר, לפחות בטווח הקצר, על רקע יציבות יחסית בארה"ב וזינוק בשוק המקומי.