חברת אוטומקס, המתמחה ביבוא מקביל של כלי רכב בישראל, נקלעה למרכזו של סערה כלכלית ומשפטית, לאחר שנחשפו חשדות לפעילות פלילית בחברה ולהליכים של חדלות פירעון. החשדות, שהובילו לפשיטה של רשות ניירות ערך על משרדי החברה, עוררו דאגה בקרב המשקיעים הציבוריים ובין גופי השקעה מרכזיים בשוק ההון הישראלי.
בחודש מאי האחרון גייסה אוטומקס סדרת אג"ח חדשה, סדרה ג', בהיקף של 74 מיליון שקל. בין הגופים אשר השקיעו באג"ח זו ניתן למצוא את מגדל שוקי הון, הורייזן, אושן, דולפין וקופות הגמל של מור. כל אלה השקיעו בעשרות מיליוני שקלים מתוך ציפייה לתשואה גבוהה, שכיום מתבררת כהשקעה מסוכנת במיוחד.
הסיכון בהשקעה התברר כשהמניה של אוטומקס נחתכה בכ-40% מאז התפוצצות הפרשה, ושתי סדרות האג"ח של החברה הגיעו לתשואות גבוהות במיוחד, המסמנות חוב בסיכון גבוה. סדרה ב' צנחה עם תשואה של 180%, בעוד סדרה ג' התייצבה על 17%.
החשדות נגד החברה כוללים, בין היתר, מרמה וזיוף בפרסום הדוחות הכספיים, והוצאת כספים שלא כדין. חלק מהחשדות מתמקדים בכך שחלק מהתשלומים לספקים בחו"ל חזרו לכאורה לכיסי מנהלי החברה כעמלה חשאית, וכן ערך המלאי נופח באופן מלאכותי.
החשיפה הגדולה של הגופים הפיננסיים לאג"ח אוטומקס מציבה אותם במצב רגיש. לדוגמה, קרן הנאמנות "מגדל הזדמנויות אג"ח ללא מניות" חשופה לקריסת החברה בהיקף של 3.5% מכלל נכסיה, ואילו קרן אחרת של מגדל מחזיקה באג"ח בהיקף של יותר מ-6 מיליון שקל.
עם זאת, קיימת תקווה מסוימת בקרב המשקיעים, שכן חלק מהביטחונות שהוצגו בעת הנפקת האג"ח כוללים רכבים המיובאים על ידי החברה. לדברי יניב אהרון, מנכ"ל בית ההשקעות אושן, "עיקר הכסף באג"ח מגובה בשעבוד על רכבים, שנמצאים וקיימים". גם איתי ליפקוביץ', מנכ"ל הורייזן, מציין כי בניגוד לטענות הבנקים, הרכבים נמצאים בארץ, ויש להעריך שמרבית הכסף יחזור למשקיעים.
במקביל, עו"ד אביחי ורדי, בא־כוח קבוצת אוטומקס, מסר בהודעה לתקשורת כי "האג"ח שגויס בחודש מאי מגובה בביטחונות, ואנו מאמינים כי באמצעות ניהול נכון ושיתוף פעולה, החזר הכספים למשקיעים יתבצע בצורה טובה ומלאה".
המצב הכלכלי של אוטומקס והחשדות הפליליים נגדם מעלים שאלות קשות לגבי התנהלות גופי ניהול הכספים והמנגנונים הפיקוחיים בשוק ההון הישראלי, כאשר חלק מהמשקיעים עדיין מקווים לשיקום חלקי של ההשקעות באמצעות מימוש הביטחונות הקיימים.
