במאמר שפורסם לאחרונה, נבדקו הביצועים של קופות גמל להשקעה במסלולים שונים, תוך התמקדות בתשואות שלהם במצבים כלכליים משתנים. ההשקעה בקופות גמל להשקעה נחשבת לאחת האופציות הפופולריות בקרב הציבור, במיוחד לאור היתרונות הפיננסיים והאפשרות ליהנות מהטבות מס משמעותיות.
חודש מרץ האחרון הצטייר כחודש מאתגר עם ירידה ממוצעת של כ-2.4% במסלול הכללי, ובמסלול המנייתי הירידות הגיעו לכ-4.3%. הירידות בשוקי המניות השפיעו על כל הגופים, כאשר הראל הצליחה להתבלט עם ירידה מתונה יותר של 4.09% במסלול המנייתי. המנורה, שהשיקה מסלול מנייתי בדצמבר 2025, הציגה ירידה מתונה יותר של 1.50%, אך יש לקחת בחשבון כי ההשוואה למנורה מוגבלת בשל הזמן הקצר שהמסלול פועל.
כשמביטים על התשואות מתחילת השנה, התמונה מתבהרת עוד יותר. המסלול הכללי הציג תשואה ממוצעת של 0.27%, בעוד שבמסלול המנייתי התשואה הממוצעת עמדה על 0.83%. מנורה שוב בולטת עם תשואה חיובית של 6.86% מתחילת השנה, אך כאשר מנטרלים אותה, התשואה הממוצעת של שאר הגופים מתקרבת לאפס. מבין הגופים הוותיקים, כלל מובילה עם 1.98% במסלול המנייתי, ולאחריה מגדל עם 1.40%.
כאשר מנתחים את הביצועים בטווח של שלוש שנים, המסלול הכללי מציג תשואה ממוצעת של 42.67%, בעוד שהמסלול המנייתי מציג תשואה ממוצעת של 75.69%. הראל מובילה את המסלול המנייתי עם 95.21%, פער של יותר מ-34 נקודות אחוז מהגוף בתחתית הרשימה, אלטשולר, עם 61.17%.
קופות הגמל להשקעה מציעות חוסן פיננסי וגמישות למשקיעים, במיוחד לאור האפשרות למשוך את הכסף בכל רגע ואף ליהנות מהטבת מס בגיל הפרישה אם הכספים נמשכים כקצבה. עם זאת, על המשקיעים לקחת בחשבון את דמי הניהול הגבוהים יחסית ואת התלות בביצועי מנהלי ההשקעות.
לעומת קרנות נאמנות, קופות הגמל להשקעה מתנהלות באופן שונה. בעוד קרנות נאמנות מאפשרות קנייה ומכירה יומיומית, המעברים בקופות גמל להשקעה מתבצעים אחת לחודש, אך ללא אירוע מס. זהו יתרון משמעותי עבור משקיעים המעוניינים בגמישות מסוימת אך לא רוצים להתחייב למיסוי על כל פעולה.
בסיכומו של דבר, קופות הגמל להשקעה ממשיכות להיות כלי חשוב עבור משקיעים המחפשים שילוב בין נזילות לטווח קצר לבין חיסכון ארוך טווח עם יתרונות מסיים. בחירת הגוף המנהל המתאים היא קריטית להשגת התשואה הרצויה לאורך זמן.
