השווקים הפיננסיים חווים טלטלה בעקבות הסלמה במתיחות הביטחונית והאירועים הגיאופוליטיים בעולם. יריב יוריסטה, מנהל השקעות בקרנות מיטב, מזהיר מפני היכולת המוגבלת של הגופים המוסדיים לספוג את גל ההנפקות שעומד לפגוע בשווקים כמו תל אביב ו-וול סטריט. עם זאת, יוריסטה מציע לראות את המצב כהזדמנות ולשקול השקעות בסקטורים מסוימים כמו בנקים וחברות תשתיות, אשר עשויים להוכיח את עצמם כאטרקטיביים במיוחד בזמן הנוכחי.
יוריסטה מסביר כי השווקים חוו עליות מתמשכות בשנים האחרונות, וכעת השוק ניצב בפני תמחור שאינו זול כמו בעבר. יחד עם זאת, השוק עשוי להיפגע משלל גורמים, ביניהם המתיחות הגיאופוליטית, האינפלציה ומדיניות הריבית. באקלים הכלכלי הנוכחי, יוריסטה ממליץ למשקיעים להבחין בין השקעות לטווח קצר לבין השקעות לטווח ארוך, ולנהל את תיקי ההשקעות בהתאם לרמת הסיכון שהם מסוגלים לשאת.
לדבריו, בטווח הבינוני והארוך, שוק המניות עדיין אטרקטיבי יותר משוק האג"ח. עם זאת, בטווח הקצר, השווקים צפויים להמשיך להיות תנודתיים וקשים לחיזוי. יוריסטה רואה בבנקים ובחברות התשתיות הזדמנויות השקעה מעניינות, שכן הם עשויים להציג תשואה להון דו־ספרתית ולהיות יעילים תפעולית. בנוסף, חברות תשתיות צפויות להרוויח מהשקעות גדולות בתשתיות כגון תחנות כוח ודאטה סנטרים.
יוריסטה מציע למשקיעים לבנות תיקי השקעות דפנסיביים המתאימים לתנאי השוק הנוכחיים. למשקיעים לטווח קצר, הוא ממליץ על חשיפה מנייתית של 15% בלבד, לעומת 45% למשקיעים לטווח ארוך. הוא מציע להקדיש חלק ניכר מהתיק להשקעות באג"ח ממשלתיות וקונצרניות, תוך הארכת מח"מ (משך חיים ממוצע) כדי לנצל את הירידות הצפויות בריבית בשנים הקרובות.
יוריסטה מדגיש כי למרות החששות מתמחור גבוה בשווקים, השוק עשוי ליהנות מהתפתחויות חיוביות כגון הסכמים גיאופוליטיים או שינויים במדיניות הריבית. הוא קורא למשקיעים להיות בררנים במיוחד בבחירת אג"ח קונצרניות, ולעשות זאת באמצעות קרנות אקטיביות.
בסיכום דבריו, יוריסטה ממליץ על חשיפה לשווקים מתעוררים באמצעות ניהול אקטיבי, וכן על השקעה בחברות המובילות את מהפכת הבינה המלאכותית. הוא מזהיר מפני השקעות בנדל"ן למגורים, שעלולות להיות מסוכנות בשל ביקושים נמוכים ושוק חלש. במקום זאת, הוא מציע להתמקד בנדל"ן מניב, אשר עשוי ליהנות מירידות בריבית והערכות שווי נכסים גבוהות יותר.
המלצותיו של יוריסטה מציעות למשקיעים גישה זהירה ומחושבת לניהול השקעות בשוק תנודתי, תוך ניצול ההזדמנויות הקיימות בסקטורים מסוימים והימנעות מסיכונים מיותרים. השוק עשוי להמשיך להתמודד עם אתגרים בטווח הקצר, אך השקעה נבונה עשויה להניב תשואות חיוביות בטווח הארוך.
