חברת הביוטכנולוגיה סול-ג'ל ממשיכה למשוך עניין נרחב בקרב משקיעים ואנליסטים בתחום מדעי החיים, בעקבות הציפיות לתוצאות חיוביות מניסוי שלב 3 במוצר הדגל שלה, SGT-610. שני בנקי השקעות אמריקניים מכובדים, TD Cowen ו-LifeSci Capital, החלו לאחרונה לסקר את החברה ולתת המלצות חיוביות על מניותיה, תוך התמקדות בפוטנציאל הכלכלי של המוצר.
המלצת "קנייה" של TD Cowen והמלצת "ביצועי יתר" של LifeSci Capital, עם מחיר יעד של 184 דולר, מבוססות על האמונה שהמוצר החדש יכול לשנות את פני השוק עבור חולים עם תסמונת גורלין, מחלה גנטית נדירה הגורמת לגידולים בעור מסוג Basal Cell Carcinoma. חולים אלו נאלצים לעבור טיפולים וניתוחים חוזרים ונשנים כדי להסיר את הגידולים.
SGT-610 הוא טיפול טופיקלי המיועד למזער את התופעות הלוואי של טיפול סיסטמי על ידי שימוש בתכשיר מקומי. התרופה פועלת על ידי עיכוב מסלול ה-Hedgehog, אשר הוכח כיעיל בטיפול במחלה באמצעות תרופות פומיות אך עם תופעות לוואי משמעותיות. הגישה של סול-ג'ל למתן מקומי עשויה לשפר את פרופיל הבטיחות של הטיפול ולהגדיל את היעילות הביולוגית באזור המטופל.
הסיקור החדש של בנקי ההשקעות מגיע לאחר שסול-ג'ל גייסה 33.1 מיליון דולר, מהלך שחיזק את עמדתה הפיננסית והכין את הקרקע להמשך פיתוח המוצר והשלמת ניסוי ה-Phase 3 המרכזי. תוצאות הניסוי, שאמור לכלול חולים עם מוטציית PTCH1, צפויות להתפרסם ברבעון הרביעי של 2026. הבחירה בחולים אלו מבוססת על מחקרים קודמים שהראו תגובה חיובית במיוחד לטיפול.
ב-TD Cowen מעריכים כי אם הניסוי יצליח, מכירות השיא של SGT-610 בארה"ב בלבד עשויות לעבור את רף 550 מיליון הדולר, בעוד LifeSci Capital מעריכה פוטנציאל של יותר מ-600 מיליון דולר. פוטנציאל זה אינו מוגבל לשוק האמריקאי בלבד, שכן בשני הבנקים רואים אפשרות להתרחבות לשווקים בינלאומיים נוספים. בנוסף, הצלחה בטיפולים עבור תסמונת גורלין עשויה לפתוח את הדלת להתוויות נוספות עבור חולי BCC בצורה תדירה יותר.
עיני המשקיעים מופנות כעת לרבעון הרביעי של 2026, כאשר סול-ג'ל צפויה לפרסם את תוצאות הניסוי הפיבוטלי שלה. תוצאות אלו עשויות לקבוע את המשך מסלול הפיתוח של המוצר ואת האפשרות להפוך אותו לנכס מסחרי משמעותי בשוק הדרמטולוגיה.
הצלחת המוצר עשויה להוות פריצת דרך משמעותית הן עבור החברה והן עבור חולים הסובלים מתסמונת גורלין ותסמונות דומות.
