בשבוע הקרוב יחולו שני שינויים משמעותיים בבורסה של תל אביב ובמדדי MSCI, שעשויים להשפיע בצורה ניכרת על מניות מסוימות. השינויים מגיעים על רקע עליות משמעותיות בשוק המניות, במיוחד במגזר הביטוח, שזכו לעלייה יוצאת דופן בחודשים האחרונים.
ביום חמישי הקרוב, הבורסה בתל אביב תבצע עדכון תקופתי של המשקולות במדדים השונים שלה, כאשר במקביל, לאחר סגירת המסחר בוול סטריט, תפרסם חברת המדדים MSCI את השינויים הצפויים במדד MSCI Israel. ההערכה היא כי מניות כמו הפניקס, נובה והבינלאומי עשויות להיכנס למדדים אלה, לצד השינויים האפשריים במדדי MSCI נוספים המיועדים לשווקים המפותחים.
עדכון מדדי MSCI מתוכנן לסוף החודש, אך עצם ההכרזה על השינויים הצפויים עשויה להשפיע על המסחר בתל אביב כבר בתחילת השבוע הבא. העליות הדרמטיות במניות הביטוח תרמו לבולטותן בעדכונים הקרובים. מדד ת"א ביטוח עלה בכ-48% בשלושת החודשים האחרונים, לעומת עלייה של 16% בלבד במדד ת"א-35. כתוצאה מכך, מניות כמו הפניקס והראל עשויות לחוות תנודתיות בביקושים בשל השינויים במשקלותיהן במדדים.
הבורסה בתל אביב מסבירה כי עדכון המשקולות במדדים יביא לתנועה משמעותית של כספים במחזור הנעילה ביום חמישי. כיום, מנוהלים במדדי הבורסה נכסים בשווי שיא של 71 מיליארד שקל, כאשר ברבעון האחרון נכנסו כ-10 מיליארד שקל בכסף חדש למדדים, ללא עלייה בערכם. ההערכות הן כי מחזור המסחר במניות ביום חמישי עשוי להגיע ל-10 מיליארד שקל, מה שמדגיש את חשיבות העדכון הקרוב.
במקביל, מניות אחרות כמו אלביט מערכות, נייס, טבע ומיטב צפויות לקבל ביקושים גבוהים בשל התאמות המשקולות, בעוד שמניות הביטוח הראל וכלל ביטוח, ונובה ומזרחי טפחות, עשויות לרשום היצע משמעותי.
צוותי ניתוח בשוק מעריכים כי למניית הפניקס יש סיכוי טוב להיכנס למדד MSCI DM – מדד המניות במדינות המפותחות. גם מניית נובה עשויה להיכלל בעדכון הקרוב. בנוסף, מדד MSCI Israel, הכולל 13 מניות, עשוי לחוות שינויים נוספים בהרכבו, כאשר להפניקס יש סיכוי טוב להיכנס גם לשם, יחד עם הבינלאומי שמתמודד עם נובה על המקום במדד.
מדד MSCI Israel הוא מדד דולרי המיועד לשקף את ביצועי השוק הישראלי, תוך התייחסות לגודל החברה ולתחומי הפעילות השונים. לאחרונה המדד רשם ביצועים חיוביים, עם עלייה של 13% מתחילת השנה, חרף ירידה של 5.1% בחודש יולי. השוואת הביצועים למדד העולמי MSCI WORLD מלמדת על תחרותיות השוק הישראלי בשנים האחרונות, אף שהמדד העולמי השיג תשואה שנתית ממוצעת גבוהה יותר מאז השקתו.
באופן כללי, השינויים הצפויים במדדים מבליטים את הדינמיות בשוק המניות הישראלי ואת יכולתו להתמודד ולהתאים לשינויים גלובליים. המשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחר השינויים הצפויים ולבחון את השפעתם על השוק המקומי.
