במהלך החודשים האחרונים, גופים מוסדיים, מנהלי חסכונות הציבור, ביצעו רכישות משמעותיות בשוק ההון בתל אביב, עם דגש על מניות הנסחרות בבורסה. על פי נתונים, בעלי עניין מחברות ציבוריות בתחומי הפיננסים, הנדל"ן, התעשייה הביטחונית, האנרגיה, התקשורת והמלונאות מכרו מניות בהיקף של מעל 10 מיליארד שקל מאז תחילת השנה. הגופים שרכשו את המניות כוללים קרנות גמל ופנסיה, בתי השקעות וחברות ביטוח.
למרות הפעילות הניכרת בשוק הסחיר, המוסדיים לא מוותרים על הזדמנויות בשוק הפרטי. למרות שמדובר בפעילות פחות מתוקשרת, בתקופה האחרונה נרשמו השקעות משמעותיות כגון רכישת מניות ברשת הקמעונאות KSP ובאפליקציית המוניות Gett. לפי דברי רמי דרור, מנכ"ל Value השקעות מתקדמות, מדובר בהתפתחות טבעית של השוק, כאשר המוסדיים הישראלים מחפשים הזדמנויות נוספות להשקעה, במיוחד לאור התמחורים המלאים בבורסה.
השקעות פרטיות מאפשרות לגופים המוסדיים לרכוש חלקים משמעותיים בחברות, מה שמסובך יותר בשוק הסחיר. אמיר נחום, מנכ"ל משותף בווליו בייס חיתום, מציין כי השקעות אלה מעניקות למוסדיים את האפשרות לגוון את תיק ההשקעות שלהם ולהחזיק בפוזיציות משמעותיות. במקביל, המלחמה בישראל תרמה לעניין גובר של מוסדיים בחברות פרטיות, כאשר גופים זרים נמנעים מהשקעות בשל המצב הביטחוני.
ההשקעות הסחירות מהוות את עיקר תיקי ההשקעות של הגופים המוסדיים, עם קרוב ל-90% מסך הכספים המנוהלים. לצד זאת, כ-12% מהתיק מופנים להשקעות פרטיות בתחומים כמו נדל"ן, תשתיות וחברות פרטיות. בעשור האחרון, נתח ההשקעות הפרטיות זינק מ-5% ל-12%, כאשר עיקר הכספים מופנים לקרנות השקעה פרטיות ולנדל"ן.
בנוסף להשקעות בשוק הסחיר, הגופים המוסדיים מבצעים גם רכישות ישירות בשוק הפרטי. כך לדוגמה, בתי ההשקעות אלטשולר שחם ומור, יחד עם חברת הביטוח מגדל, רכשו 30% ממניות רשת הדיסקאונט KSP לפי שווי של כ-2.3 מיליארד שקל. עסקה זו נועדה לסייע למייסדי הרשת לעבור דורית בהון שצברו.
גם בעסקת מכירת אפליקציית המוניות Gett, מוסדיים שותפו ברכישה עם קבוצת משקיעים, לאחר שנפלה עסקה קודמת עם פנגו. במקרים רבים, המוסדיים שומרים על הניהול בידי ההנהלה הקיימת, כפי שמסבירה רוני זכאי ממגדל: "אנחנו שותפים פיננסיים ולא באים לנהל את החברה".
לסיכום, הגופים המוסדיים ממשיכים להרחיב את פעילותם בשוק הפרטי, מתוך מטרה לגוון ולחזק את תיקי ההשקעות, ואף לבצע אקזיטים בעתיד. האסטרטגיה הזו מאפשרת להם לנצל הזדמנויות ייחודיות ולקדם את החברות הפרטיות בהן הם משקיעים.
